試題詳解

10. 下列有關於套利定價理論(APT)之敘述何者為錯誤？
(A)在APT下，假設存在無限多種的證券，且投資者賣空無限制的情況下，在市場不存在套利機會時，期望報酬與因子風險(Factor Risk)之間應呈線性關係
(B)APT必須假設證券報酬與因子之間為線性關係
(C)在APT假設下，CAPM是單一因子APT模式的特例
(D)APT並未說明那些因子風險能決定股票期望報酬