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證券投資分析人員◆投資學
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109年 - 109 年 - 109-4 證券投資分析人員:投資學#94189
> 試題詳解
12. 求算該股票之期望報酬率?
(A)2.00%
(B)2.83%
(C)3.33%
(D)5.00%
答案:
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統計:
A(14), B(8), C(11), D(93), E(0) #2561272
詳解 (共 1 筆)
童雪惠
B1 · 2021/02/21
#4555794
(110+5/100)-1=15%(10...
(共 83 字,隱藏中)
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13. 求算該股票之報酬率標準差? (A)1.08% (B)8.66% (C)10.27% (D)10.41%
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14. 在資本市場均衡時,證券X之市場風險(β值)為1.2,期望報酬率為16%;證券Y的β值為1.6,期望報酬率為20%,試問當時無風險利率及市場投資組合期望報酬率各為多少﹖ (A)2%,10% (B)2%,12% (C)4%,14% (D)6%,16%
#2561274
15. 若某公司股價達到均衡時,其期望報酬率為14%,報酬率標準差為40%,又市場投資組合期望報酬率為12%,報酬率標準差為30%,無風險利率為2%。若資本資產定價模式(CAPM)成立,則該公司股票報酬率與市場投資組合報酬率之相關係數為何﹖ (A)0.67 (B)0.75 (C)0.8 (D)0.9
#2561275
16. 股票W目前每股股價為$32,預估該股票一年後將配發現金股利$2和股票股利$1。假設市場投資組合期望報酬率等於11%,無風險利率等於1%,股票W的β值等於0.7。在資本資產定價模式成立時,試問股票W一年後股價應為何? (A)$29.60 (B)$30.18 (C)$32.56 (D)$33.20
#2561276
17. 某上市公司計畫以3,000萬元投資某一專案計畫,其第一年年底預估能增加300萬的淨現金流入,且未來幾年的淨現金流入預計將以7%的成長率無限期增長,試計算該專案計畫的內部報酬率(IRR)應為多少? (A)7% (B)12% (C)17% (D)20%
#2561277
18. 上市股票X的報酬率標準差是36%,某投資人融券賣出股票X六千股,融券保證金成數為九成,試計算該投資組合之報酬率標準差約為多少(假設證券商手續費率、證券交易稅率、融券手續費率與融券利率均為0%)﹖ (A)32.4% (B)36.0% (C)40.0% (D)57.6%
#2561278
19. 目前有兩股票:股票A的期望報酬率與報酬率標準差分別是5%和30%,以及股票B的期望報酬率與報酬率標準差分別是10%和20%。若兩股票報酬率相關係數是-1,現在利用該兩種股票組成一個報酬率標準差最小的投資組合,試問該投資組合之期望報酬為多少? (A) 4.5% (B) 6.0% (C) 7.5% (D) 8.0%
#2561279
20. 某投資人透過目前所持有上市股票組合與定期存款兩資產做適當配置,該上市股票組合的期望報酬率與報酬率標準差分別是12%和25%,以及銀行定期存款為固定利率2%。若該投資者最多只能忍受18%的虧損,虧損大於風險承受度的機率為5%。在報酬為常態分配的假設下,該投資人約應投資多少比例在定期存款()﹖ (A) 25% (B) 36% (C) 49% (D) 56%
#2561280
21. 某上市公司發行一個每張面額十萬元的兩年期債券,票面利率10%,每年付息一次,發行當時的債券殖利率為8%。一年後(距到期日尚有1年),市場對此同等級債券所要求的殖利率下降至7%。試計算出因時間流逝對該債券價格的影響金額約為多少(即債券回歸面額效果)? (A) -$1,715 (B) -$763 (C) -$236 (D) $952
#2561281
22. 某公司投資甲、乙兩債券(均為每年付息一次),甲債券市值600萬,殖利率5%,存續期間(Duration) 2.1年﹔以及乙債券市值400萬,殖利率8%,存續期間5.4年。請問該債券組合的價格存續期間(Dollar Duration)最接近多少? (A) $3,200萬 (B) $3,420萬 (C) $3,500萬 (D) $3,640 萬
#2561282
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