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證券投資分析人員◆投資學
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108年 - 108 年第 3 次證券投資分析人員資格測驗試題-投資學#78938
> 試題詳解
31. 承上題,假設台積電在未來 3 個月不會發放股利,請問台積電之該股票買權的價格下限應為 何?
(A)$0
(B)$8.6
(C)$11.8
(D)$13.2
答案:
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統計:
A(13), B(24), C(50), D(14), E(0) #2064040
詳解 (共 1 筆)
陸玖
B1 · 2020/02/09
#3769613
250-0.9925*240=11.8
(共 21 字,隱藏中)
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#2116213
32. 請問下列何變數與賣權之價值呈負向關係? (A)履約價格 (B)到期期間長短 (C)標的物價格之波動率 (D)無風險利率
#2064041
33. 假設以履約價格為$30、權利金為$3 和履約價格為$40、權利金為$5 之相同到期日的宏達電 賣權來建構多頭價差策略。在到期時,請問宏達電股價應為何才可使此策略達到損益平衡?(A)$32(B)$34 (C)$36 (D)$38
#2064042
34. 假設現在以履約價為 10,000 點、權利金為 35 點之台指賣權和相同到期日、履約價為 11,000 點、權利金為 40 點的台指買權來建構空頭勒式價差策略。到期時,若大盤之收盤價為 11,050 點,請問投資損益為多少點? (A)-5 (B)15 (C)25 (D)50
#2064043
35. 假設小麥現貨價格變動率標準差為 30%,小麥期貨價格變動率標準差為 40%,兩者之相關係 數為 0.95。以小麥為原料之麵粉製造商王大牛預計下個月將需要 5 萬英斗小麥,為避免進貨 前小麥價格遽升帶來之成本上揚,請問王大牛應如何使用小麥期貨(契約規格 5000 英斗)進行 避險? (A)買進 7 口 (B)賣出 7 口 (C)買進 10 口 (D)賣出 10 口
#2064044
1. 標準差常用以衡量投資風險,其操作性概念是: (A)報酬平方的期望值減去報酬期望值的平方後再開根號 (B)報酬平方的期望值加上報酬期望值的平方後再開根號 (C)報酬期望值的平方減去報酬平方的期望值後再開根號 (D)報酬期望值的平方加上報酬平方的期望值後再開根號
#2064045
2. 在 CAPM 的架構下,所有投資人的加權平均 Alpha 應等於: (A)0 (B)1 (C)-1 (D)市場報酬率
#2064046
3. 歐美在 2008 年經歷了嚴重的雷曼兄弟事件,其破產成本主要包括: (A)律師與會計師費用 (B)客戶損失 (C)保險公司損失 (D)投資成本損失
#2064047
4. C 是各期末現金流,r 是利率,那麼永續年金(perpetuity)的計算公式是: (A)C/r (B)C*r (C)C^r (D)C/(1-r)
#2064048
5. 某種條款是要求在投資後期虧損時能追回部分前面支付的薪資或勞務報酬,一般稱為: (A)Return clause (B)Anti-Dilution clause (C)Clawback clause (D)Compensation clause
#2064049
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