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期貨交易理論與實務
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100年 - 2011年期貨-理論與實務-第三章期貨避險交易(1-99)#5898
> 試題詳解
63.某一黃豆出口商,將出口到日本,為了避險,而賣出黃豆期貨 7.36/英斗,而現貨為 7.45/英斗。後來以 7.23/英斗賣出黃豆,當時基差為 -0.15,則避險時的基差為多少?
(A)-0.09
(B)0.09
(C)-0.18
(D)0.18。
答案:
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統計:
A(20), B(70), C(11), D(1), E(0) #238746
詳解 (共 1 筆)
a991100138
B1 · 2020/11/18
#4384339
基差=現貨-期貨,7.45-7.36=0...
(共 25 字,隱藏中)
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64.避險之效果與下列何者之關係最密切?(A)目前之期貨價格 (B)期貨價格之走勢 (C)基差之變動 (D)現貨價格之走勢。
#238747
65.下列何者是達到完全避險 (Perfect Hedge) 之必要條件?(A)基差擴大 (B)基差不變 (C)基差縮小 (D)與基差無關。
#238748
66.在正向市場中,當基差絕對值變大時,代表:(A)期貨價格上漲的幅度較現貨價格大 (B)期貨價格上漲的幅度較現貨價格小 (C)期貨價格下跌的幅度較現貨價格大 (D)現貨價格不變,期貨價格下跌。
#238749
67.若預期基差 (現貨價格-期貨價格) 由 1 轉為 2 ,則下列敘述何者正確?(A)在正向市場 (Normal Market) 中,期貨價格相對於現貨價格上漲 (B)預期未來現貨價格上漲 (C)應賣出期貨,買入現貨 (D)應買入期貨,賣出現貨。
#238750
68.6 月 10 日,現貨黃金 $843/盎司,期貨黃金 $845/盎司;到 6 月30日,現貨為 $840/盎司,期貨為 $858/盎司,則基差 (現貨-期貨) 的變動為:(A)16 (B)-16 (C)12 (D)-12。
#238751
69.基差交易是利用期貨、現貨一買一賣反向操作以達到避險目的,如果現貨與期貨價格變動的相關係數 (相關性) 越大:(A)愈可能達到避險效果 (B)愈不可能達到避險效果 (C)無法判斷 (D)選項 A、B、C 皆是。
#238752
70.若持有成本為正的,即基差值為負的,則此市場為什麼市場?(A)逆向市場 (B)正向市場 (C)折價市場 (D)溢價市場。
#238753
71.基差不包括下列何項特性?(A)現貨價格與期貨價格的差額 (B)經由套利的力量,基差值會與持有成本保持相當的關係 (C)隨時間的經過,基差會有愈來愈小的趨勢,且在交割時基差會等於零 (D)在無套利的情況下,基差必定為零。
#238754
72.下列何者為完全避險?(A)期貨與現貨不完全相關 (B)期貨與現貨之兩條價格曲線之間距離相等 (C)基差值為曲線 (D)基差非固定值。
#238755
73.長期利率高於短期利率,則理論上公債現貨價格應比公債期貨價格:(A)高 (B)低 (C)相等 (D)不一定。
#238756
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