題組內容

2. 假設目前台灣股票加權指數為 10,500 點，借款利率為 3%，預期的平均股利率為 2%，市場只有 距離目前尚有 75 天到期的台指期貨契約(TX)，其市場價格為 10,800 點。若王大牛想在現貨與 期貨間進行套利交易，且假設套利過程之總交易成本一律為 10 點。根據以上資訊，請回答下列 問題：

(3)如有套利空間，則應進行正向套利還是反向套利？在期貨交易口數為 10 口之情境下，套利 利潤為新台幣多少元？而若無套利空間並假設期貨價格不變，則股票加權指數要上升或下跌 幾點以上才有套利空間？(4 分)