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96年 - 第四次期貨業務員測驗-期貨交易理論與實務#24602

科目：期貨交易理論與實務 | 年份：96年 | 選擇題數：100 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：期貨交易理論與實務

選擇題 (100)

1.下列何者非期貨市場中降低信用風險的方式？ (A)保證金制度 (B)電子交易制度 (C)每曰結算制度 (D)先繳保證金後下單
2.金融期貨主要持有成本是： (A)資金成本 (B)倉儲成本 (C)保險费 (D)選項( A )、( B )、( C )皆非
3.避險帳戶所收取之保證金較一般水準為： (A)高 (B)低 (C) 一樣 (D)不一定
4.期貨經紀商不得從事何種行為？ (A)代收保證金 (B)代客戶下單至交易所 (C)代買賣雙方直接撮合 (D)代客戶進行實物交割
5.下列何者之期貨交割採現金交割？ (A)小麥 (B)黃豆 (C)歐洲美元 (D)T-Bond
6.下列描述「期貨營業員」何者不正確？ (A)為期貨經紀商之業務代表 (B)因期貨操作難度高，故可代客操作 (C)提供客戶所需市場價格資訊 (D)接受客戶的委託單轉給發單人員並回報交易結果
7.期貨交易的賣出’委託的價位應設定在： (A)必須與當時市價相等 (B)必須比當時市價高 (C)必須比當時市價低 (D)任何價位皆可
8.當高於市價的指定價格來到，進行買進，但其成交價不能高於指定價格，是那一種委託？ (A)停損限價買單 (B)停損買單 (C)市價買單 (D)觸價買單
9.下列何者為「期貨交易」舆「遠期交易」相同點？(A)執行契約内容的曰期都在未來(B)契約標準化(C)集中交易市場交易(D)均可對沖交易
10.下列描述「場内經紀人」 (Floor Broker)何者不正確？(A)為交易所會員
(B)專門在交易場内為其他會員或自己買賣期貨契約(C)主要功能在於代表交易場外的客戶執行買賣委託交易(D)主要收入來源為賺取買賣價差
11.某結算會員有三位客戶在同一天交易相同的商品，甲客戶賣出10 口，乙客戶賣出5 口，丙客戶賣出10 口，若結算所收取保證金標準採總額(Gross)部位，該結算會員當天須繳交的保證金為：(A)5 口(B)25 口(C)20 口
(D)10 口
12.接受某商品的交割，通常是如何完成的？ (A)到交貨者的生意場所提領實物 (B)以倉庫的提貨單（warehouse receipt)完成交割 (C)由買方決定 (D)選項( A )、( B )、( C )皆可
13.有些業務員因想獲得不當之較多佣金’於是鼓勵客戶多作交易而未顧及客戶利益’此種情形稱之為： (A)對作 (B)擠壓 (C)炒單 (D)搶帽子
14.美國結算會員期貨商因為每日結算而需補繳保證金給結算所時，必須在何時補足？ (A)—小時之内 (B)當天 (C)五個營業日之内 (D)第二天開市前
15.目前美國長期公債期貨之標的一假設性公債的票面利率為何？ (A)6% (B)7% (C)8% (D)9%
16.交易人握有小麥期貨多頭部位’價位為$3.50/英斗’當他被通知交割時之結算價為$3.90/英斗,佣金、手續費不計，交易人的淨成本為：（小麥期貨契約值5,000英斗） (A)$19,500 (B)$2,000 (C)$17,500 (D)$14,500
17.買進的觸及市價委託(Buy MIT Order)在下列何種情況會變成市價委託？ (A)當市場上成交價高於所設定之價位時 (B)當市場上之買進價低於所設定之價位時 (C)當市場上之賣出價高於所設定之價位時 (D)當市場上之賣出價低於所設定之價位時
18.依美國法規，當期貨合約到期時，若市面上合乎规格可用來交割的實物缺貨時，將如何處理？ (A)迫使賣方上法庭解決 (B)迫使賣方提供抵押品，待合乎規格的實物不缺貨時再解決 (C)可以替代規格來交割，但是彌補不同規格的市場差價 (D)因已視同重大違約，故應解散期貨市場
19.某交易人買進瑞士法郎期貨，價位為$0.6721，該交易人預期瑞士法郎期貨上漲至$0.6771即可平倉，他 該採取下列何種委託方式？ (A)賣出 STOP 委託(Sell STOP ) (B)買進 STOP 委託(Buy STOP) (C)賣出 MIT 委託(Sell MIT) (D)買進 MIT 委託(Buy MIT)
20.下列何人會採多頭避險（Long hedge) ? (A)半導體出口商 (B)發行公司債的公司 (C)預期未來會持有現貨者 (D)銅礦開採者
21.股價指數期貨所能規避之風險為： (A)總風險 (B)個別風險 (C)非系統風險 (D)系統風險
22.在逆價市場中（Inverted market)，以賣期貨避險者，會希望基差（basis)之絕對值： (A)不變 (B)變大 (C)變小 (D)無所謂
23.某企業預計未來將發行公司債，目前先賣公債期貨，乃屬一種： (A)套利操作 (B)價差交易 (C)投機交易 (D)交叉避險
24.以買進期貨來規避漲價風險者，在標的物跌價時： (A)仍能得到跌價的好處 (B)反須承擔跌價的損失 (C)跌價對其毫無影響 (D)僅受基差風險影響
25.下列何者是達到完全避險（Perfect Hedge)之必要條件？ (A)基差擴大 (B)基差不變 (C)基差縮小 (D)與基差無關
26.某美國股票型基金之規模為1,000萬美元，其組合與S&P500股價指數相關性極高，若目前該指數期貨 為1,500點，且 β 值為 1.5 時，應如何避險？（S&P 500每點價值250美元）(A)買進40張期貨契約(B)賣出40張期貨契約(C)買進27張期貨契約(D)賣出27張期貨契約
27.某企業在歐洲美元市場贷款，利率為LIBOR+1%，當時之UBOR為6%，在賣出歐洲美元期貨避險， 且期貨之基差維持不變情況下，其贷款利率： (A)仍為浮動，但起落較小(B)變成與LJBOR反向變動(C)變成固定利率(D)不一定
28.假設明年三月黃豆期貨的價格為$6.2，而六月的黃豆期貨價格為$6.72，如果儲存成本為每月$0.12 >則應： (A)買六月契約，賣三月契約 (B)買三月契約，賣六月契約(C)買三月契約 (D)賣三月契約
29.目前現貨價格$100，一年期期貨價格$108，無風險利率6%，持有此現貨每年可產生3%的固定收益’ 此時交易人採取下面的投資策略：賣出期貨，買入現貨，並以無風險利率借入買現貨所需之款項，在無 交易成本的情形下，一年後期貨契約到期時，交易人可獲得的無風險套利利潤為： (A)3 (B)5 (C)7 (D)9
30.若歷 史資料顯示兩者的價格差異為200美元左右，則一般的交易人該進行怎樣的交易策略？ (A)買七月份的小麥期貨，賣十二月份的小麥期貨(B)買七月份的小麥期貨，買十二月份的小麥期貨 (C)賣七月份的小麥期貨，買十二月份的小麥期貨(D)賣七月份的小麥期貨，賣十二月份的小麥期貨
31.同上題，這樣的操作策略稱為什麼？ (A)相異市埸之價差操作(B)同一商品之價差操作(C)不同商品之價差操作(D)泰德價差操作
32.同上題，則此交易策略可獲得的潜在利益大約為多少？ (A)340美元 (B)240美元 (C)140美元 (D)200美元
33.假設過去S&P500指數期貨之波動性較DJIA指數期貨大，請問當小明看空美國股市時，其價差策略應為 何？ (A)買進S&P500指數期貨，賣出DJIA指數期貨(B)賣出S&P500指數期貨，買進DJIA指數期貨 (C)買進S&P500指數期貨，買進DJIA指數期貨(D)賣出S&P500指數期貨’賣出DJIA指數期貨
34.若某甲買一個履約價為100的期貨買權，權利金為10;同時賣一個履約價為140的期貨買權， 權利金為7，則該交易人是： (A)看涨 (B)看跌 (C)預期市場波動性增加 (D)預期市場波動性減少
35.賣出期貨買權具有：(A)依履約價格買進標的期貨之權利(B)依履約價格賣出標的期貨之權利(C)依履約價格買進標的期貨之義務(D)依履約價格賣出標的期貨之義務
36.期貨價格的波動度增大，則期貨賣權的價值會： (A)上升 (B)下降 (C)不受影举 (D)可能上升，可能下降
37.期貨買權的Delta為0.5，表示在其他情況不變下，期貨價格若上漲1元，買權價格會：(A)上漲1元(B)下跌1元(C)上漲0.5元(D)下跌0.5元
38.對不同履約價格，其他條件相同的黃金期貨買權何者有較大的時間價值？ (A)價内 (B)價外 (C)價平 (D)深價内
39.如果黃金期貨買權之Delta為0.7，則當賣出一單位的買權，須如何才能完全對沖？ (A)買入一單位黃金期貨 (B)賣出一單位黃金期貨 (C)買入0.7單位黃金期貨 (D)賣出0.7單位黃金期貨
40.若交易人同時買一個履約價為100的期貨買權，賣一個履約價為140的期貨買權，若現在期貨價格為 120，不考慮權利金下，則該交易人每單位之損益為： (A)0 (B)賠 20 (C)賺 20 (D)選項( A )、( B )、( C )皆非
41.黃豆看跌，則可採何策略？ (A)買履約價格540黃豆期貨買權/賣履約價格560黃豆期貨賣權 (B)買履約價格560黃豆期貨賣權/賣履約價格540黃豆期貨賣權 (C)買履約價格540黃豆期貨買權/買履約價格540黃豆期貨賣權 (D)賣履約價格560黃豆期貨買權/賣履約價格560黃豆期貨賣權
42.下列何者是上跨式（Top Straddle)策略？ (A)賣出2月期貨買權履約價格$575，並買進2月期貨賣權履約價格$575 (B)賣出2月期貨買權履約價格$675，並賣出2月期貨賣權履約價格$575 (C)買入2月期貨買權履約價格$575，並賣出2月期貨賣權履約價格$600 (D)買入2月期貨買權履約價格$575，並買進2月期貨賣權履約價格$575
43.在我國結算會員類別中，不具期貨商身分之結算會員為： (A)個別結算會員 (B)—般結算會員 (C)特別結算會員 (D)選項( A )、( B )、( C )皆非
44.我國指數選擇權與現行台股指數期貨在交易上有那些不同之處？(A)交易人可以下組合式委託(B)交易人可以經由經紀商詢價(C)交易人在委託單上加註時間條件例如FOK或IOC(D)選項( A )、( B )、( C )皆是
45.臺灣期貨交易所之電子類股期貨與金融類股期貨之最小跳動點數分別為何？ (A)0.05 點、0.2 點 (B)0.2 點、0.05 點 (C)0.05 點、0.05 點(D)0.2 點、0.2 點
46.下列敘述中，何者違反風險告知書之内容精神？ (A)期貨交易可能產生極大的利潤或損失 (B)客戶下達了停損單，就可將損失限制於預期的金額内 (C)價差交易的風險並不一定較單純的買單或賣單小(D)客戶若有超額損失，必須補繳
47.臺灣期貨交易所公債期貨交割採實物交割，其可交割債券為中華民國政府中央登錄公債，其條件為何？ (A)到期曰距交割曰在8年6個月以上10年以下，一年付息一次，到期一次還本 (B)到期日距交割日在10年以上15年以下，一年付息一次’到期一次還本(C)到期曰距交割日在7年以上11年以下’ 一年付息2次，到期一次還本 (D)選項( A )、( B )、( C )皆非
48.在臺湾從事國外期貨交易的成本包括：I.經紀商佣金；Ⅱ.營業稅；Ⅲ.國外交易所費用；IV.國外結算所費 用；V.場内經紀人費用 (A)l.、II.、III.、IV.、V. (B)僅 I.、II.、III.、IV. (C)僅 II.、III.、IV.、V. (D)僅 I.、II.、IV.、V.
49.當期貨商經營不善，费用過高，致使其資金週轉不靈而倒閉’則其客戶的權益是否有保障？ (A)由於客戶的保燈金是存在核期貨商名下，故期貨商的債權人有權利扣押保證金專戶的錢，客戶權益因而受損 (B)結算所將沒收倒閉期貨商的客卢保證金專戶，客戶權益將受損 (C)其他結算會員將會要求瓜分倒閉期貨商保證金專戶的錢，客戶權益因而受損 (D)倒閉期貨商會將客戶保證金專戶的錢及明細後臺帳務移給其他期貨商’客戶只是換由另一家期貨商服 務，客戶的權益不會受損
50.依臺灣期貨交易所股份有限公司業務规則之規定，期貨商應按委託人之委託依序逐筆輸入買賣申報，但 輸入之資料不需包含下列何者？ (A)期貨商代號 (B)結算會員代號 (C)委託書編號 (D)委託人姓名
51.國内期貨市場，在所有交割結算基金及期貨結算機構之賠憤準備金皆不足以支應時，採用由其他結算會 員共同聯保償付所剩差額之計算基準，何者為是？ (A)違約曰前三十曰之結算數量 (B)違約曰前六個月之未沖銷部位數量 (C)違約曰前三個月之結算數量 (D)違約曰前三十曰之未沖銷部位數量
52.當期貨合約於到期曰收盤後，則期貨合約的價格與現貨價格的比較是： (A)期貨價格可高於現貨價格 (B)期貨價格可低於現貨價格 (C)期貨價格可高於或低於現貨價格 (D)期貨價格一定等於現貨價格
53.以下有關期貨交易者類別所須繳交保證金額度的比較，何者為真？ (A)投機>避險>價差交易 (B)投機>價差交易>避險(C)價差交易>避險>投機(D)避險>價差交易>投機
54.期貨交易中以何種交易所占比例較大？ (A)投機交易 (B)避險交易 (C)實物交易 (D)價差交易
55.客戶於下期貨委託單時，期貨商品的品質是否必需填寫在委託單中？ (A)委託單中無此内容，客戶不用填寫 (B)客戶必須標明此項内容 (C)依期貨商的需要而定 (D)期貨業對此項並無共識
56.下列對於實物交換（Exchange for Physicals，EFP)的敘述，何者不正確？ (A)實物交換為現貨交割的一種 (B)實物交換在交割細節上較有彈性，避險者可以選擇雙方同意的交割地點及時間 (C)實物交換的價格必須經由交易所公開競價程序 (D)選項( A )、( B )、( C )皆是
57.下列描述「仲介經紀商」（Introducing Broker，或稱交易輔助人）何者不正確? (A)為期貨經紀商介紹客户 (B)可接受客戶資金 (C)在美國若被所屬期貨經紀商保證的，無最低資本額限制 (D)在美國若不被所屬期貨經紀商保證的，則有最低資本額限制
58.下列敘述何者有誤？ (A)限價委託並不保證交易人可以成交 (B)對於已持有期貨空頭部位之交易人而言，設定停損委託之價位必高於目前市價 (C)買進限價委託，其設定的價位應比市價低 (D)觸及市價委託單可保證一定可以成交
59.人工競價(openoutcry)市場，一開盤市價委託(MOO)所執行的價格為：
(A)開盤範圍(opening range)的價格(B)當天第一筆交易價格(C)視委託的時間而定(D)視場内經紀執行的效率而定
60.下列何種情況未平倉量（O.I.)保持不變？ (A)既有的1 口多頭部位與新增1 口空頭部位交易 (B)既有的2 口空頭部位與既有2 口多頭部位交易 (C)新增1 口多頭部位與新增1 口空頭部位交易 (D)選項( A )、( B )、( C )皆是
61.下列那一交易所不交易石油期貨？ (A)ICE (B)NYMEX (C)LME (D)SGX
62.下列何者交易所採取淨額交割制度？ (A)CME (B)NYMEX (C)CBOT (D)選項( A )、( B )、( C )皆是
63. NYBOT棉花期貨契約值為50,000磅，其價格限制為2美分’棉花期貨當天價格變動最大的金額為： (A)$4,000 (B)$1,000 (C)$1,500 (D)$2,000
64.目前客戶的保證金淨值為US$300,000 ’而其未平倉部位所需原始保證金為US$400,000 >維持保證金 為US$320,000，則客戶必須補繳多少保證金？ (A)US$100,000 (B)US$20,000 (C)US$80,000 (D)不必補繳
65.假設黃金期貨市場僅有三位交易人小杜、小林與小張，且昨天開市’若昨天小杜向小林買了一口黃金期 貨契約，今天小林又賣一口黃金期貨給小張，請問今天的未平倉數量應為何？ (A)0 口 (B)1 口 (C)2 口 (D)3 口
66.下列何者是E.F.P交易必須存在的條件?(A) 二個持有期貨相同部位的投資人(B)持有空頭部位的一方必須持有現貨多頭部位(C)須在集中市場交易(D)選項( A )、( B )、( C )皆是
67.在美國的期貨交易實務上，委託單未特別註明有效期間時，該委託將被視為： (A)取消前有效委託(GTCOrder) (B)開盤市價委託(MOO) (C)收盤市價委託(MOC) (D)當曰有效委託(Day Order)
68.遠期利率協定（FRAs)和歐洲美元期貨有何不同之處？ I.FRAs在集中市場交易，歐洲美元期貨則否； II.FRAs的流動性較歐洲美元期貨佳；III.FRAs有標準化契約，歐洲美元期貨則否 (A)僅I.正確 (B)僅I.、II.正確 (C)僅II.、III正確 (D)l.、II.、III.均不正確
69.以期貨避險時，有如： (A)規避價格風險，但承擔基差風險 (B)規避基差風險，但承擔價格風險 (C)同時規避基差風險與價格風險 (D)基差風險與價格風險均無法消除
70. 一位空頭避險者，在沖銷日時會： (A)買進期貨 (B)賣出期貨 (C)買期貨，同時賣現貨(D)賣期貨，同時買現貨
71.某公司計劃三個月後發行商業本票，為避免屆時利率上漲而受損失，該公司可先： (A)賣國庫券期貨 (B)買國庫券期貨 (C)賣國庫券 (D)向銀行贷款，同時買國庫券期貨
72.某出口商於五月時預計十月可收到一筆歐元貨款，下列那一月份之歐元期貨最適合用來避險？ (A)同年六月 (B)同年九月 (C)同年十二月 (D)次年三月
73.逆向市場中，基差由2變為1，即表示對何者有利？ (A)多頭避險者 (B)空頭避險者 (C)交叉避險者 (D)不避險者
74.通常避險策略會一直維持，而且僅可能愈接近期貨契約到期曰時，才結束避險策略，其中最主要的考量為： (A)交易成本低 (B)價格波動性大 (C)基差風險小 (D)基差風險大
75.指數期貨每點乘數愈大時，避險所須合約數會： (A)愈少 (B)愈多 (C)與乘數無關 (D)視大盤走勢而定
76.浮動利率美元公司債之利率風險，不適合以下列何者避險？ (A)公債期貨 (B)歐洲美元期貨 (C)國庫券期貨 (D)美元一個月期利率期貨
77.當避險所用期貨之標的物，與現貨不相同時，稱為： (A)交叉避險 (B)局部避險 (C)不完全避險 (D)無避險效果
78.黃豆油製造商之避險策略通常是： (A)買黃豆期貨，賣黃豆油期貨 (B)買黃豆期貨，買黃豆油期貨 (C)賣黃豆期貨，買黃豆油期貨 (D)賣黃豆期貨，賣黃豆油期貨
79. 試問下列狀況之最小風險避險期貨契約口數為何？【Cov（△S,△F）＝0.6，var（△F）＝0.8，現貨部位＝1,000,000元，單口期貨價值＝50,000，其中△S＝現貨價格變動，△F＝期貨價格變動】(A)15口(B)8口(C)7口(D)20口。
80.下列敘述何者有誤？(A)擠壓式價差交易是為了銷定加工毛利(B)反擠壓式價差交易係為了將預期利潤化(C)擠壓式價差交易與蝶狀價差交易一樣使用兩組價差交易(D)預期加工毛利會縮小應採用擠壓式價差交易
81.在價差（近期期貨價格一遠期期貨價格）為-5時，買入近期期貨並賣出遠期期貨，價差多少時平倉會獲利？ (A)-5 (B)-4 (C)-6 (D)-8
82.老王前幾天放空3 口美國國庫券期貨，賣出價格為94.5，若現在以96.47平倉，請問其損益為何？(A)獲利 4,925(B)損失 4,925(C)獲利 14,775(D)損失 14,775
83.若殖利率曲線斜率為正，當預期斜率變大時應： (A)買進中期公債期貨，賣出長期公債期貨(B)買進長期公債期貨，賣出中期公债期貨 (C)同時買進長期公債期貨舆中期公債期貨(D)同時賣出長期公債期貨與中期公債期貨
84.某甲以97.2買進三張歐洲美元期貨，後來以95.56平倉，每張的佣金為50，則結果為： (A)獲利$12,160 (B)損失$12,450 (C)獲利$12,450 (D)選項( A )、( B )、( C )皆非
85.小平認為日圓兒端士法郎有升值的空間，欲建立日圓兒瑞士法郎的期貨部位，但CME並沒有此種外匯 期貨，只有日圓兒美元以及瑞士法郎兒美元的期貨商品，此時小平可以： (A)買進曰圓期貨並同時賣出瑞士法郎期貨 (B)賣出日圓期貨並同時買進端士法郎期貨 (C)同時買進日圓期貨與瑞士法郎期貨 (D)同時賣出日圓期貨與瑞士法郎期貨
86.若市場處於逆向市場（inverted market)狀況，且交易者認為目前4月份到期之大台指和5月份到期之 大台指兩者之價差太大，預期兩者之價差未來會縮小，那麼他可以從事下列那一種交易策略來獲利？(A)同時買進4月份及5月份到期之大台指(B)同時賣出4月份及5月份到期之大台指(C)買進4月份到期之大台指同時賣出5月份到期之大台指(D)賣出4月份到期之大台指同時買進5月份到期之大台指
87.九月S&P500期貨市價為1,172，下列何種期貨買權有較高之時間價值？ (A)履約價格為1,130 (B)履約價格為1,140 (C)履約價格為1,150 (D)履約價格為1,160
88.多頭垂直價差策略適用於預期標的物：(A)價格將會大漲(B)會漲但漲幅不大時(C)價格將會大跌(D)會跌但跌幅不大時
89.期權價差委託，對於權利金淨收入的敘述通常以何種方式為之？ (A)借方(Debit) (B)貸方（Credit) (C)垂直價差 (D)水平價差
90.若九月黃豆期貨買權的執行價格為$630 ,權利金為$30，内含價值為$25，則此九月黃豆期貨價格為多少？ (A)$600 (B)$625 (C)$660 (D)$655
91.設期貨買權（call)履約價格為K，選擇權標的期貨市價F，若F
92.買入期貨買權，同時賣出相同履約價格之賣權，其損益類似： (A)買入期貨 (B)賣出期貨 (C)買入期貨賣出期貨買權(D)買入期貨買入期貨賣權
93.其他條件不變時，黃金期貨買權的時間價值一般會隨著到期日的接近： (A)呈比例遞增 (B)呈比例遞減 (C)呈加速遞增 (D)呈加速遞減
94.買進混合價差策略中，買進之買權的履約價格較買進之賣權為高，因此： (A)當標的物價格波動幅度很大時，投資人可獲利(B)買權與賣權的履約價格差距愈大，其下檔風險愈大 (C)當買權與賣權的履約價格相同，則下檔風險最小(D)選項( A )、( B )、( C )皆是
95.下列何者形成多頭價差（bull spread)策略？ (A)買入履約價格為20的賣權，賣出履約價格為25的賣權 (B)買入履約價格為25的賣權，賣出履約價格為20的賣權 (C)買入權利金為7的買權，賣出權利金為9的買權 (D)買入履約價格為20的買權，賣出履約價格為25的賣權
96.下列何者是下跨式(Bottom Straddle)策略？(A)賣出2月期貨買權履約價格$575，並買進2月期貨賣權履約價格$575(B)賣出2月期貨買權履約價格$575，並賣出2月期貨賣權履約價格$575(C)買入2月期貨買權履約價格$575，並賣出2月期貨賣權履約價格$600(D)買入2月期貨買權履約價格$575，並買進2月期貨賣權履約價格$575
97.我國指數選擇權掇合方式為： (A)開盤與盤中皆為集合競價 (B)開盤時為集合競價、盤中為逐筆撮合 (C)開盤與盤中皆為逐筆撮合 (D)開盤與收盤時段為集合競價、盤中為逐筆撮合
98.臺灣期貨交易所30天期利率期貨之每曰漲跌幅以前一交易日結算價上下各多少？(A)0.1(B)0.2(C)0.5(D)0.7
99.臺澇期貨交易所之MSCI臺指選擇權之到期交割月份為： (A)2個近月加3個季月 (B)3個近月加2個季月 (C)4個季月 (D)4個近月
100.某一交易人買入三月履約價格970之S&P 500期貨買權，同時賣出三月履約價格960之S&P 500 期貨買權，此為： (A)看多買權價差交易（Bull Call Spread) (B)看空買權價差交易（Bear Call Spread)(C)對角價差交易（Diagonal Spread) (D)賣出跨式部位（Short Straddle )

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