試題詳解 | 阿摩線上測驗

試卷名稱：98年 - 98-4 投資分析人員:投資學#40933

年份：98年

科目：證券投資分析人員◆投資學

20、（）下列有關債券的凸性(convexity)的敘述何者正確？

Ⅰ：當利率增加時，凸性效果愈弱

Ⅱ：其他條件相同下，8 年期零息債券的凸性小於票面利率4％之8 年期債券 Ⅲ：凸性是衡量債券價格與利率間的二階微分關係

Ⅳ：當凸性為正值，殖利率下跌時，債券價格上升的幅度，會小於殖利率上升時，債券價格下跌的幅度

V ：當預期市場利率的波動性將增大時，則增加債券凸性較大的交易策略是適當的
(A) 僅Ⅰ、Ⅲ
(B) 僅Ⅱ、Ⅲ
(C) 僅Ⅰ、Ⅲ、V
(D) 僅Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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