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證券投資分析人員◆投資學
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111年 - 111-2 證券投資分析人員:投資學#111445
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20. 假設有一檔台灣股票型基金的投資組合價值為 5 億元,其與台指期貨的β係數為 1.1。今基金經 理人欲在期貨市場上進行避險操作。假設目前台指期貨的價格為 15,000 點,則該基金經理人應 如何操作台指期貨呢?
(A)買進 152 口台指期貨
(B)賣出 152 口台指期貨
(C)買進 183 口台指期貨
(D)賣出 183 口台指期貨
答案:
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統計:
A(4), B(18), C(7), D(75), E(0) #3012476
詳解 (共 1 筆)
林太陽
B1 · 2022/11/05
#5650897
期貨口數=(現貨價值/每口期貨契約價值)...
(共 49 字,隱藏中)
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21. 假設目前台灣加權股價指數的價格為 15,000 點,融資利率為 6%,預期平均現金股利率為 3%,根 據持有成本理論,60 天後到期的台灣加權股價指數期貨理論價格點數約為多少? (A)14,698 (B)15,074 (C)15,148 (D)15,450
#3012477
22. 甲股票與乙股票的預期報酬率分別為 15%與 10%,報酬率標準差分別為 25% 與 15%,若兩股票之 相關係數為 0,且無融資融券,假設只由甲、乙兩股票構成最低風險投資組合,則乙股票的投資 比重為何? (A)0% (B)26.47% (C)73.53% (D)100%
#3012478
23. 下列何項交易策略無法提供下方保護? (A)保護性賣權策略 (B)掩護性買權策略 (C)複製性賣權策略 (D)固定比例投資組合保險策略
#3012479
24. 若市場投資組合預期報酬率為 10%,無風險利率為 2%,甲公司的β值為 0.3,根據證券市場線, 若甲股票預期投資報酬率為 5%,則代表甲公司目前股價: (A)被高估 (B)被低估 (C)處於均衡狀態 (D)將會下跌
#3012480
25. 2022 年 7 月受全球通膨與景氣衰退疑慮等因素影響,美國公債出現 10 年期和 2 年期債券的殖 利率曲線倒掛,債券投資人對其債券投資組合應: (A)買進短期債券、同時買進長期債券 (B)買進短期債券、同時賣出長期債券 (C)賣出短期債券、同時買進長期債券 (D)賣出短期債券、同時賣出長期債券
#3012481
26. 下列何項指標最適合衡量主動型基金績效的持續性? (A)夏普指標 (B)崔納指標 (C)詹森指標 (D)資訊比率
#3012482
27. 依據選擇權評價理論,請問下列何種情況會使賣權的價值提高? (A)標的物價波動性變大 (B)標的物價格上漲 (C)無風險利率上漲 (D)無法判斷
#3012483
28. 關於 Smart Beta 的描述,下列何者為非? (A)可歸類為因子投資的運用 (B)採取透明可依循的被動式投資法則,期獲取主動式超額報酬 (C)採市值加權 (D)操作策略較傳統共同基金透明
#3012484
1. 下列所述資本公積,何者得用於撥充資本,而對股東發行股票? (A)溢價發行所得之溢額 (B)公司不動產重新估價後之增值 (C)因合併而消滅之公司,所承受之資產價額,減除自該公司所承擔之債務額及向該公司股東給 付額之餘額 (D)公司之借貸所得款項
#3012485
2. 證券投資信託事業違反證券投資信託及顧問法或依該法所發布之命令者,除依證券投資信託及顧 問法處罰外,主管機關並得視情節輕重,為何處分? (A)廢止該公司或分支機構之營業許可 (B)命令該證券投資信託事業解除其董事、監察人或經理人職務 (C)六個月以內之停業 (D)選項( A )( B )( C )皆是
#3012486
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