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衍生性商品之風險管理
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108年 - 108-2期貨交易分析人員-衍生性商品之風險管理#78127
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25. 某公司資產市價 3,000 萬元,長期負債價值 1,000 萬元,短期負債價值 500 萬元,且資產報酬 率的標準差為 1,000 萬元,請問根據 KMV 模型,該公司的違約間距(distance-to-default)為何?
(A) 1.5
(B) 2.0
(C) 2.5
(D) 3.0
答案:
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統計:
A(1), B(19), C(0), D(2), E(0) #2035681
詳解 (共 1 筆)
twtw60120
B1 · 2020/09/04
#4252967
(3000 - 1000/2 - 500...
(共 32 字,隱藏中)
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19. 某公司資產市價 4,000 萬元,長期負債價值 2,000 萬元,短期負債價值 800 萬元,且資產報酬 率的標準差為 1,000 萬元,請問根據 KMV 模型,該公司的違約間距(distance-to-default)為何? (A)3.2 (B)2.2 (C)1.2 (D)0.5
#1791855
10.某公司資產市價5,000萬元,長期負債價值1,000萬元,短期負債價值1,500萬元,且資產報酬率 的標準差為800萬元,請問根據KMV模型,該公司的違約間距(distance-to-default)為何? (A)3.125 (B)3.5 (C)3.75 (D)5
#1802939
31. 某公司資產市價 5,000 萬元,長期負債價值 3,000 萬元,短期負債價值 600 萬元,且資產報酬 率的標準差為 1,000 萬元,請問根據 KMV 模型,該公司的違約間距(distance-to-default)為 何? (A)4.2 (B)3.5 (C)2.9 (D)1.5
#1883637
26. 某投資人擁有甲公司股票 100 萬元,根據歷史資料估算其日報酬率波動度為 5%,平均日報酬 率為 0.2%,則其十天的絕對 95%VaR 為何?N(-2.33)=0.01 N(-1.645)=0.05 (A) 483,500 (B) 389,000 (C) 240,097 (D) 160,584
#2035682
27. 假設一個信用評等 BBB 級之 3 年期公司債,價值 100 萬,違約回復率為 30%,預期信用風險 損失為 60,000 元,試問其隱含違約率為何? (A) 9.80% (B) 8.57% (C) 6.24% (D) 5.15%
#2035683
28. 若甲資產的風險值為 200,乙資產的風險值為 300,假設兩資產價格變化的相關係數為 0.2, 請問結合這兩種資產的投資組合風險值為多少? (A) 265.36 (B) 392.43 (C) 578.38 (D) 732.38
#2035684
29. 請問該投資人應進 入期貨長(短)部位幾口? (A)長部位 450 口 (B)短部位 450 口 (C)長部位 650 口 (D)短部位 650 口
#2035685
30. 承上題,若指數在三個月後跌至 9,000 點,期貨為 10,000 點,假設市場完全符合 CAPM 模型, 則該投資組合在六個月後,無進行避險的價值為何? (A) 420,720,085 (B) 565,950,000 (C) 608,870,023 (D) 720,700,000
#2035686
31. 承上題,該投資組合在六個月後,有進行避險的價值又為何? (A) 400,750,000 (B) 555,850,000 (C) 655,950,000 (D) 760,750,000
#2035687
32. 假設 BB 級債券在第 1、2、3 年的邊際違約機率分別是 10%、11%及 12%,請估計三年後的累 積違約機率為多少? (A) 16.86% (B) 29.51% (C) 37.15% (D) 45.26%
#2035688
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