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證券投資分析人員◆投資學
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114年 - 114-1 證券投資分析人員:投資學#130603
> 試題詳解
5. 試計算股票和債券間報酬率共變異數(Covariance):
(A)-12.76%
(B)-9.95%
(C)-3.28%
(D)0.00%
答案:
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統計:
A(1), B(0), C(3), D(1), E(0) #3550438
詳解 (共 1 筆)
MoAI - 您的AI助手
B1 · 2025/09/08
#6666992
1. 題目解析: 此題要求計算股票和債券...
(共 653 字,隱藏中)
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1
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私人筆記 (共 1 筆)
Susan Wu
2025/12/03
私人筆記#7609686
未解鎖
計算共變異數的步驟如下: 計算平均值...
(共 348 字,隱藏中)
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6. 試計算一個包含 40%股票與 60%債券之投資組合的期望報酬率:(A)6% (B)8% (C)10% (D)12%
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7. 延續上題,試計算上述投資組合之報酬率標準差:(A)14.00% (B)16.32% (C)18.80% (D)22.26%
#3550440
8. 下列有關資本資產定價模式(CAPM)的風險與報酬敘述,何者正確?Ⅰ.對報酬率變異數較大的股 票,投資人會要求較高的期望報酬率;Ⅱ.報酬率對市場投資組合變動非常敏感的股票,投資人會 要求較高的期望報酬率;Ⅲ.單一股票對充分分散投資組合風險的貢獻程度,取決於該股票的市場 風險;Ⅳ.β 值小於零的投資,其期望報酬率低於無風險利率 (A)僅Ⅰ、Ⅲ (B)僅Ⅱ、Ⅳ (C)僅Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ (D)僅Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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9. 試計算共同基金 E 的夏普指標(Sharpe’sIndex)為多少?(A)1% (B)4% (C)10% (D)16%
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10. 延續上題,試計算平均市場風險溢酬(Market Risk Premium)為多少﹖(A)3.0% (B)4.0% (C)4.5% (D)5.0%
#3550443
11. 延續上題,同時又利用過去同期間報酬計算出國內共同基金 G 的 β 值為 1.5 和報酬率標準差為30%,崔納指標等於 4%,試計算共同基金 G 的簡生阿爾發為多少?(A)0.5% (B)1.0% (C)1.5% (D)2.0%
#3550444
12. 如果股價是依循隨機漫步(Random Walk),下列敘述何者為真?Ⅰ.前後期的股價並無關係;Ⅱ.前後期的股價變動並無關係;Ⅲ.股價變動在正常的長期價格做上下震盪;Ⅳ.股價的歷史資料無法用來預估投資人的未來報酬(A)僅Ⅰ、Ⅲ(B)僅Ⅱ、Ⅳ(C)僅Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(D)僅Ⅱ、Ⅲ
#3550445
13. 某投資人以每股 100 元,融券賣出某上市股票五千股,融券保證金成數為九成。若在兩週後,該投資人以每股 73 元,融券買進該上市股票五千股。在假設證券商手續費率、證券交易稅率、融券手續費率與融券利率為 0%時,試計算實現報酬率為多少?(A)14.21% (B)24.30% (C)27.00% (D)30.00%
#3550446
14. 某投資者目前持有市場價值一千萬元,β 值為 1.3 的上市股票投資組合,其害怕短期間內,因股市大跌造成其所持有之上市股票市值大幅下滑,故進一步賣出近月小型臺指期貨(代號 MTX)進行避險,欲將所持有之投資組合 β 值降至 0.6。該指數期貨目前為 23,333 點,試問應賣出口數為多少﹖(不考慮稅、保證金和交易成本,所需口數四捨五入)(A)2 口(B)6 口(C)9 口(D)11 口
#3550447
15. 某公司於年初發行一檔五年期債券,到期時一次還本付息。該債券到期金額計算公式:到期金額 = 債券面額 × [1 + 95% × Max( S&P500 指數成長率 – 10%,0)]。試問該公司融資方式為發行零息債券,並同時: (A)買進股價指數買權 (B)買進股價指數賣權 (C)賣出股價指數買權 (D)賣出股價指數賣權
#3550448
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