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證券投資分析人員◆投資學
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109年 - 109-2 證券投資分析人員:投資學#88136
> 試題詳解
12. 某甲期初有財富(W)$1,000,有一項風險性投資,一年後有 0.6 的機率賺到 40%,有 0.4 的 機率賠 20%,如果他的財富效用函數是 U(W)=√W,請計算他的預期期末財富 E(W):
(A)1,060
(B)1,160
(C)1,040
(D)選項A、B、C皆非
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統計:
A(5), B(154), C(26), D(10), E(0) #2389447
詳解 (共 1 筆)
蕭專員
B1 · 2020/08/17
#4223468
0.6*0.4+04*(-0.2)=0....
(共 52 字,隱藏中)
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13. 張三以上市股票形成投資組合,經估計該投資組合期望報酬為 0.1,報酬變異 0.09,若虧損 大於風險承受度的機率為 10%,在報酬為常態分配的假設下(註:標準常態值 Z(0.1)=1.282, Z(0.01)=2.33, Z(0.025)=1.96),此投資組合的最大虧損幅度為: (A)38.46% (B)30% (C)28.46% (D)11.54%
#2389448
14. 臺灣證券交易所股價指數期貨(臺股期貨)原始保證金為$90,000,維持保證金$69,000。投 資者存入保證金$900,000,買進 10 口臺股期貨,價位為 8,000,之後,臺股期貨結算價為 8,100,投資者未平倉,他可以提領的金額為:(交易成本不計) (A)$50,000 (B)$100,000 (C)$200,000 (D)$410,000
#2389449
15. 若無風險利率為 5%,市場組合之期望報酬率為 11%。根據分析,甲股票報酬率 11%,β 係 數為 0.8,乙股票報酬率為 12%,β 係數為 1.5。依照 CAPM,下列何者為適當的買賣策略? (A)買進甲股、賣出乙股 (B)賣出甲股、買進乙股 (C)甲、乙股皆賣出 (D)甲、乙股皆買進
#2389450
16. 兩個報酬獨立的甲、乙資產,其期望報酬皆為 10%,且標準差皆為 20%,假設無風險利率為 4%,請問下列何者投資組合可以產生最高的夏普指標: (A)20%投資甲,80%投資乙 (B)50%投資甲,50%投資乙 (C)80%投資甲,20%投資乙 (D)任何投資比重皆可
#2389451
17. 何項因素將使買權的價格提高? (A)標的物價格越低 (B)執行價格越高 (C)到期期間越長 (D)股價波動較小
#2389452
18. 某公司該年稅後盈餘$600 萬,股利發放率 50%,全部發放現金股利,且在外發行股數為 100 萬股。小王在今年以 50 元買入 1,000 股,年底除息,明年賣出,若小王希望報酬率為 40%, 小王至少應該以多少元賣出? (A)63 元 (B)67 元 (C)68 元 (D)65 元
#2389453
19. 以$10 買進一個 call,執行價$100,並以$6 賣出一個 call,執行價$110,當標的資產的價格 為多少時,剛好為損益兩平? (A)$100 (B)$104 (C)$106 (D)$110
#2389454
20. IBM 股票以每股 40 美元買入 1,000 股,買進當時美元兌臺幣匯率為 30,期間配發美元現金 股利 4 元,最後以 44 美元全數賣出,賣出當時美元兌臺幣匯率為 28,請計算以臺幣計價的 投資報酬率? (A)6.67% (B)20% (C)10% (D)12%
#2389455
21. 若甲股票之 β 值為 1,則: (A)甲股票與市場組合為完全正相關 (B)甲股票與市場組合的共變數等於市場組合變異數 (C)甲股票標準差等於市場組合的標準差 (D)甲股票的標準差小於市場組合標準差
#2389456
22. 有四種投資組合的報酬與風險如下,甲組合:(8%,7%)、乙組合:(9%,7%)、丙組合:(10%, 8%)、丁組合:(11%,8%)。其中括弧內第一項為期望報酬率,第二項為標準差。哪些資產組 合可確定不是落在效率前緣上? (A)僅甲組合 (B)甲與乙組合 (C)甲與丙組合 (D)甲、乙、丙組合
#2389457
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