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申論題

試卷：99年 - 99-4 期貨交易分析人員 ：期貨、選擇權與其他衍生性商品#95303
科目：期貨法規與自律規範
年份：99年
排序：0

申論題資訊

試卷：99年 - 99-4 期貨交易分析人員 ：期貨、選擇權與其他衍生性商品#95303
科目：期貨法規與自律規範
年份：99年
排序：0

題組內容

1.假設目前友達股價為 S, 目前無風險利率為 r，友達的陽春型(Plain Vallina)認售權證之履約價格為 K 且距到 期期間為 T。若假設每期股價上升倍數 u 與每期股價下降倍數 d 間關係為 u=1／d。請運用上述相關符號， 建構一個兩期的二元樹模型，求算出(列出)下列符號之解：

申論題內容

(D)第一期股價下降對應之認售權證價值 Pd (2 分)