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期貨法規與自律規範
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99年 - 99-4 期貨交易分析人員 :衍生性商品之風險管理#93758
> 申論題
題組內容
二、申論題或計算題
一、金管會於 99 年 7 月 8 日函請 35 家本國銀行辦理 98 年度於「輕微」及「較嚴重」情境下之壓力測試。
2.本次壓力測試之執行結果為何?(4 分)
相關申論題
1.權利金支付總額為若干?(2 分)
#386140
2.林先生所進行的交易策略為何?(2 分)
#386141
3.本次交易之損益兩平點。(4 分)
#386142
4.本次交易之最大損益金額。(2 分)
#386143
三、衡量長期違約機率時,通常應用轉換矩陣來計算違約機率,下表提供了四種狀況 A, B, C 和 D 的轉換矩 陣,假設期初評等為 B 的公司,試計算其累積兩年的違約機率。(10 分)
#386144
(1) 試說明選擇權價格與期貨契約價值的平價關係。(5 分)
#386145
(2) 若相同條件的台指賣權報價為 115,則在不考慮交易成本下,應如何套利?(5 分)
#386146
2. 試說明在選擇權交易策略中,跨式策略(Straddle)及勒式策略(Strangle)之利潤型態並以台灣實例說明 這些策略獲利或損失的原因。(10 分)
#386147
3. 美元-台幣匯率影響台灣出口企業收益甚大,假設你是一家台灣出口企業的財務長,請擬定該公司的 最適外匯避險策略並說明此決策的理由?(10 分)
#386148
二、申論題或計算題1.假設一投資組合市值為 3 千萬元,而目前加權股價指數為 7,500 點。若此投資組合的價值完全仿照大 盤的價值,試問:應如何藉由買入臺指選擇權防止投資組合價值跌破 2 千 8 百萬? 假設臺指選擇權 之契約乘數為指數每點新臺幣 50 元。(10 分)
#386149
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