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證券投資分析人員◆投資學
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109年 - 109-3 證券投資分析人員:投資學#91564
> 試題詳解
14. 投資人採用策略性的資產配置(Strategic Asset Allocation),一般是:
(A)認為投資人可以利用掌握總體經濟景氣循環來進出各類資產市場以獲得暴利
(B)認為投資人無法獲得正報酬
(C)認為投資人無法獲得內線消息
(D)相信市場是有效率的
答案:
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統計:
A(21), B(3), C(4), D(109), E(0) #2474651
詳解 (共 1 筆)
鄭詩翰
B1 · 2022/03/08
#5371575
策略性==市場有效率的 戰術性===市...
(共 40 字,隱藏中)
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15. 下列敘述何者最為正確? (A)若 BCD 證券組合與 ABD 證券組合有相同的標準差,但 ABD 證券組合的報酬率高於 BCD 證券組合, 則 ABD 證券組合不屬於效率投資組合 (B)若 ACD 證券組合與 ABD 證券組合有相同的標準差,但 ACD 證券組合的報酬率高於 ABD 證券組合, 則 ABD 與 ACD 證券組合皆屬於效率投資組合 (C)資本市場線(Capital Market Line)與效率前緣(efficient frontier)的切點,稱為「市場投資組合 (Market Portfolio)」 (D)當投資於單一市場時,因可供選擇的證券數目愈多,證券之間的關聯性愈低,故更能夠降低市場風險
#2474652
16. 有關資本市場線(Capital Market Line, 簡稱 CML)與證券市場線(Security Market Line, 簡稱 SML )之特 性,下列敘述何者最為正確? (A)僅 CML 為通過無風險利率之直線 (B)SML 包含系統性風險與非系統性風險 (C)CML 僅包含系統性風險 (D)當借貸利率相等時,且投資人對所有風險性資產報酬率的機率都具有同質性預期時,投資人將具有 相同的線性效率集合,稱為 CML
#2474653
17. 已知 A、B 兩種證券的變異數相等,相關係數為 -1,則投資人利用 A、B 此兩種證券組成投資組合時, 下列敘述何者最為正確? (A)投資組合的變異數不變 (B)投資組合的標準差必定小於個別證券標準差之加權平均值 (C)投資組合的變異數等於個別證券變異數之二者相加 (D)投資組合的變異數會稍微升高
#2474654
18. 已知 X、Y 兩種證券的標準差皆為 14%,相關係數為 -1,老張將手中現金的 50% 購買 X 證券,剩 下金額購買 Y 證券,則此兩種證券組成投資組合的標準差為多少? (A)14% (B)3% (C)7% (D)0%
#2474655
19. 下列有關「投資組合風險 (Portfolio Risk)」的敘述中,何者正確? a.資本資產因本身所引起的風險稱為「系統性風險」; b.投資組合中各種證券報酬率的相關係數愈小,則投資組合的風險愈小; c.投資組合之目的係為規避總體經濟所帶來的風險; d.可經由多角化分散的風險為「非系統性風險」; e.凡是系統性風險相同的證券,期望報酬率應該相等 (A)ace (B)bd (C)cde (D)bce
#2474656
20. 下列事件中,哪一項並不屬於「非系統性風險」? a.中央銀行宣佈調高貼現率;b.經濟部宣佈出口成長率下降;c.公司撤換總經理; d.通貨膨脹率大幅升高;e.國際油價下跌 (A)acd (B)bce (C)abde (D)abcd
#2474657
21. 下列有關證券「投資組合風險 (Portfolio Risk)」之敘述,何者有誤? a.增加證券組合 (Portfolio) 的數目至無限大,將可使投資組合風險趨近於 0; b.證券組合中的個別證券若不為完全相關,則其風險將會降低; c.增加證券數目可降低「非系統性風險」; d.證券組合中的個別證券必須具有負相關,才能降低「非系統性風險」 (A)ad (B)bc (C)acd (D)abcd
#2474658
22. 某公司持有現貨價值$10,000,000 美元公債,存續期間 10 年,而市場上 CBOT 之 10 年期公債期貨面額 $100,000 存續期間 8 年,期貨報價 98-12(契約價格面額 98%),若該公司希望將目前公債組合之目標 存續期間由 10 年降為 6 年,則下列有關債券期貨避險口數之敘述,何者最為正確? (A)應放空 77 口 (B)應放空 51 口 (C)應買進 51 口 (D)應買進 77 口
#2474659
23. 下列關於期貨價與現貨價的關聯性之描述,何者為正確? a.期貨價與現貨價的變化大多為反向變動; b.有可能期貨價格上漲但現貨價格下跌; c.期貨價格永遠高於現貨價格; d.接近到期日時,期貨價格與現貨價格將會趨於一致 (A)ac (B)abcd (C)bcd (D)bd
#2474660
24. 小李於 7 月 27 日做空一口近月大台指期貨 8,678 點,繳付保證金 85,000 元,維持保證金為 63,000 元,8 月 7 日期貨價為 8,878 點,則小李應補繳多少保證金? (A)不用補繳 (B)補繳 40,000 元 (C)補繳 22,000 元 (D)補繳 34,000 元
#2474661
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