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證券投資分析人員◆投資學
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107年 - 107-3 證券投資分析人員 投資學#72312
> 試題詳解
14. 當吾人於評量 5%最差情境的尾端風險時,其風險值(Value at Risk)應是:
(A)最真實的,因其是最完整的風險評量方式
(B)最悲觀的,因其是最完整的風險評量方式
(C)最樂觀的,因其是最完整的風險評量方式
(D)最樂觀的,因其顯示所有情況中最高的報酬(或最小的損失)
答案:
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統計:
A(6), B(16), C(9), D(82), E(0) #1883690
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
B1 · 2018/12/19
#3120691
95%是var最樂觀的 還可以 有...
(共 136 字,隱藏中)
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15. 假設無風險利率是 7%,市場期望報酬率為 15%,若此時小明發現一支股票其β是 1.3,期望報 酬率有 12%,請問小明應該: (A)買進該股票,因其價格被高估 (B)融券賣出該股票,因其價格被高估 (C)買進該股票,因其價格被低估 (D)觀望,因其價格是公允的(正確的)
#1883691
16. 請問零β(zero-beta)證券的期望報酬是: (A)市場報酬率 (B)零報酬率 (C)負的報酬率 (D)無風險利率
#1883692
17. 在單因子的套利定價理論(APT)中,因子資產組合(factor portfolio)的報酬率變異數為 6%。 若一多元分散的投資組合(well-diversified portfolio)於此因子資產組合的β係數為 1.1, 請問此多元分散的投資組合報酬率的變異數為: (A)3.61% (B)6.03% (C)7.26% (D)10.18%
#1883693
18. 在單因子的套利定價理論(APT)中,股票甲與乙的期望報酬率分別是 12%與 14%。假設無風險利 率是 5%,股票乙的β為 1.2,在無套利機會下,請問股票甲的β是: (A)0.87 (B)0.93 (C)1.12 (D)1.30
#1883694
19. 已知一最適風險投資組合,其期望報酬率為 12%,標準差為 26%,若無風險利率為 5%,請問其 最適(feasible)資本分配線(CAL)的斜率約為? (A)0.64 (B)0.27 (C)0.33 (D)0.36
#1883695
20. 請問一投資組合的確定性等值(certainty equivalent)是指: (A)對一無風險性的投資需求提供一確定性的報酬率,而此報酬率被認為是與風險性投資組合的 報酬率具有同樣吸引力 (B)是投資者必須確定能賺取的報酬率,俾使其放棄其他投資機會 (C)是銀行等金融機構所保證的最低報酬率 (D)是效用函數中之風險嫌惡係數值“A”,為所有嫌惡風險的投資者之平均嫌惡係數值
#1883696
21. 已知在一資本分配線(CAL)上,請問投資人的最適投資組合是: (A)極大化其預期獲利 (B)極大化其風險 (C)極小化其風險與報酬 (D)極大化其預期效用
#1883697
22. 請問下列何者增加會對賣權價格有負面影響? I.無風險利率;II.選擇權到期日;III.標的股票價格;IV.選擇權履約價格 (A)I 與 II (B)I 與 III (C)II 與 III (D)II 與 IV
#1883698
23. 請問下列敘述何者為正確? I.風險嫌惡的投資人會拒絕公平賽局(fair game)的投資機會 II.風險中立的投資人對風險性投資的判斷主要僅依據其期望報酬的高低來定 III.風險嫌惡的投資人對投資的判斷主要僅依據其風險的大小來定 IV.風險喜好的投資人會拒絕公平賽局的投資機會 (A)僅 I (B)I 與 II (C)II 與 III (D)II 與 IV
#1883699
24. 假設一股票的報酬率是 15.12%,β是 1.47。若市場報酬率為 10.65%,無風險利率是 3.2%。請 問該股票的 Jensen alpha 為何? (A)-1.12% (B)-0.17% (C)0.97% (D)1.38%
#1883700
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