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證券投資分析人員◆投資學
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114年 - 114-2 證券投資分析人員:投資學#130606
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21.老趙持有兩種投資型資產,包括:短期政府國庫券與模擬巿場指數的權益型基金。試問:老趙所採取的是何種投資策略?
(A)積極型
(B)消極型
(C)掩護型
(D)保護型
答案:
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統計:
A(3), B(4), C(1), D(7), E(0) #3550524
詳解 (共 1 筆)
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B1 · 2025/09/08
#6667087
1. 題目解析: 老趙持有的兩種投資型資...
(共 497 字,隱藏中)
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22.已知一個最適風險性投資組合(optimal risky portfolio)的預期報酬率為 16%,標準差為 20%, 無風險利率為 4%。請問最佳可行資本配置線之 Sharpe 比率 (The Sharpe Ratio of the best feasible CAL)為多少? (A) 0.36 (B) 0.80 (C) 0.60 (D) 1.00
#3550525
23.某投資組合中包含 3 檔股票,已知此 3 檔股票的預期報酬率分別是 12%、15%與 9%,對應 的權重分別是 35%、30%與 35%。請問該投資組合之預期報酬率為多少? (A) 12% (B) 11.85% (C) 14% (D) 15%
#3550526
24.若投資人希望建立一個位於資本配置線(Capital Allocation Line, CAL)上最適風險性投資組合 (optimal risky portfolio)右側之投資組合,則必須: (A)以無風險利率(risk-free rate)貸出(lend)部分資金 (B)以無風險利率借入(borrow)部分資金,並投資於最佳無風險投資組合(optimal riskless portfolio) (C)僅投資於無風險證券(risk-free securities) (D)以無風險利率(risk-free rate)借入部分資金、投資於最適風險性投資組合(optimal risky portfolio),而且僅投資於風險性證券(risky securities)
#3550527
25.運用單一指數模型(single index model),已知 A 股票的β = 1.3,市場報酬率(market return)為14%,無風險利率為 4%,A 股票的實際報酬率為 12%。請問 A 股票的 α 值為何?(A) − 2.40% (B) 5.00% (C) − 5.00% (D) 2.40%
#3550528
26.隨著多角化(diversification)程度之提升,投資組合的總變異數(total variance of a portfolio)趨 近於: (A) 0 (B)市場投資組合(market portfolio)的變異數 (C) 1 (D)無窮大
#3550529
27.已知無風險利率為 4%、預期市場報酬率為 11%。若預期 β 係數為 1.0 的大興公司股票之報酬 率為 10%,您應該: (A)買入大興公司股票,因為它被高估 (B)賣空(short)大興公司股票,因為它被高估 (C)賣空大興公司股票,因為它被低估 (D)買入大興公司股票,因為它被低估
#3550530
28.考量在一個單因子經濟(one-factor economy)之下,投資組合 A 在此因子上的β係數為 1.0,投 資組合 B 在該因子上的β係數為 2.0。投資組合 A 與 B 的預期報酬率分別為 11%與 17%。已 知無風險利率為 6%,且有套利機會。假設你投資$100,000 於無風險資產,$100,000 於投資 組合 B,並賣空(sold short)$100,000 於投資組合 A。請問你從該策略獲得的預期效益為多 少? (A)-$1,000 (B) 0 (C)$1,000 (D)$2,000
#3550531
29.若投資人相信效率市場假說(EMH)的________形式,認為股票價格立即反映了所有歷史股價與公司當前的公開訊息(current public information),但不反映只有內部人士才能獲得的訊息,則此現象符合下列何種效率市場假說? (A)半強式(semistrong) (B)強式(strong) (C)弱式(weak) (D)以上所有選項均不正確
#3550532
30.已知一張 8%票息債券(coupon bond)的目前市場價格(current market prices)為 1,025 美元,則該債券之當期收益率(current yield)為多少? (A) 8.00% (B) 8.10% (C) 7.64% (D) 7.80%
#3550533
31.假設所有投資者預期 0-3 年的利率如下:請問 2 年期零息債券(zero-coupon bond)的到期收益率(Yield to Maturity, YTM)為多少?(A) 3.50% (B) 6.05% (C) 4.50% (D) 7.59%
#3550534
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