試題詳解

21. 若以 P 股票型基金之超額報酬率(rP-rf)為應變數、以市場風險溢酬(rM-rf)和其平方項為自變數，進 行 OLS 迴歸分析，並得到所有迴歸係數皆達統計顯著水準之以下關係式： rP-rf = 2.31 + 1.15*(rM-rf)– 0.36*(rM-rf) ²則我們可判定該基金之經理人：
(A)具有優異之擇股能力，但其擇時能力則不佳
(B)具有優異之擇時能力，但其擇股能力則不佳
(C)同時具有優異之擇股能力和擇時能力
(D)擇股能力和擇時能力皆不佳