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證券投資分析人員◆投資學
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103年 - 103-3證券投資分析人員:投資學#93070
> 試題詳解
24. 依下列情境分析資訊,試計算一個包含30%股票與70%債券之投資組合的期望報酬:
(A)5.67%
(B)5.98%
(C)6.33%
(D)6.60%。
答案:
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統計:
A(0), B(3), C(4), D(15), E(0) #2523798
詳解 (共 1 筆)
CT
B1 · 2021/10/10
#5146544
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(共 86 字,隱藏中)
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25. 依下列情境分析資訊,一個包含30%股票與70%債券之投資組合,試計算上述投資組合之標準差約為多少? (A)2.42% (B)2.50% (C)2.67% (D)2.97%。
#2523799
26. 甲公司預計明天收到銷售商品至荷蘭的貨款1百萬歐元。若過去100天,歐元日變動率標準差估計為1%,又其變動率為常態分配。假設明日歐元的期望變動率為0.5%,以及目前歐元的即期匯率為NT$40。使用風險值(VaR)法,計算在95%的信賴水準下,最大一日新台幣損失金額(Z0.95=1.65;Z0.975=1.96): (A)-460,000元 (B)-584,000元 (C)-660,000元 (D)-784,000元。
#2523800
27. 乙公司想要鎖定未來支付歐元應付帳款之最高新台幣金額,但它又想要掌握歐元可能大幅貶值的機會,試問最適當的避險技巧為? (A)貨幣市場避險 (B)購買歐元期貨 (C)購買歐元賣權 (D)購買歐元買權。
#2523801
28. 下列有關債券價格的敘述,何者不正確? (A)債券價格與殖利率呈反向變動 (B)債券價格變動的敏感度隨到期日的趨近而增加 (C)低票面利率債券之價格對殖利率的敏感度高於高票面利率債券 (D)債券價格變動的幅度會受到市場利率水準的影響。
#2523802
29. 下列有關景氣循環與利率期限結構關係之敘述,何者正確? (A)在一般狀況下,利率期限結構通常是呈現下滑的形狀 (B)利率水準與市場的景氣情況多是呈現反向關係 (C)當利率期限結構的斜率變陡時,表示經濟成長將下滑 (D)當利率曲線逐漸趨於平坦,甚至向下傾斜時,表示市場景氣趨於悲觀。
#2523803
30. 市場中所謂的高收益債券,是指債券評等在何種等級以下(含)之債券? (A)BB+ (B)BB- (C)B+ (D)B-。
#2523804
31. 若發現可轉換公司債的轉換價值高於該債券之市場價格時,投資者可進行下列何者錯價套利策略以鎖定報酬? (A)賣空可轉換公司債,同時買進標的股票 (B)買進可轉換公司債,同時賣空標的股票 (C)賣空可轉換公司債,同時買進普通公司債 (D)買進可轉換公司債,同時賣空普通公司債。
#2523805
32. 以下有關債券投資組合免疫(Immunization)操作策略的敘述,何者不正確? (A)進行免疫操作時,應將投資組合持有期間設定為債券投資組合之存續期間 (B)進行免疫操作時,即使利率沒有變動,在債券投資組合到期前,仍須進行組合內容之調整 (C)進行利率免疫操作時,經理人應該要選擇存續期間較短之債券 (D)利率免疫操作策略之所以能發揮效果,是因為免疫投資組合的價格投資會正好抵銷債息再投資風險。
#2523806
33. 假設某證券商發行下列結構型證券(Structured Notes): 對投資者而言,上述商品最有可能是下列何者? (A)看多型保本型商品(PGN) (B)看空型保本型商品(PGN) (C)看多型股權連結商品(ELN) (D)看空型股權連結商品(ELN)。
#2523807
34. 假設某證券商發行下列結構型證券(Structured Notes): 以STN-A商品為例,對投資者而言,該商品最有可能之組合為: (A)買進零息債券,同時買進履約價格為7,200點的買權 (B)買進零息債券,同時買進履約價格為7,200點的賣權 (C)買進零息債券,同時賣出履約價格為7,200點的買權 (D)買進零息債券,同時賣出履約價格為7,200點的賣權。
#2523808
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