27.利用過去報酬計算出國內共同基金J的B值等於1，崔納指標(Treynor’s Index)等於3%，簡生阿爾發(Jensen’s Alpha)為1%。同時又利用過去同期間報酬計算出國內共同基金K的B值等於1.2，崔納指標等於2.5%, 試計算共同基金K的簡生阿爾發為多少？
(A)0.4%
(B)0.6%
(C)0.8%
(D)1.0%

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統計： A(9), B(64), C(6), D(6), E(0) #2508669

詳解 (共 3 筆)

#4649877
崔納指標=(Rp-Rf)/beta ...
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#5585656

Rp：投資組合報酬率
Rf：無風險利率
RM：市場報酬率
崔納指標T=(Rp-Rf)/β
簡生阿爾發J=Rp-CAPM預期報酬率
　　　　　  =Rp-[Rf+β(RM-Rf)]
　　　　　  =Rp-Rf - β(RM-Rf)
基金J　β=1
TJ = 3% = (RJ-Rf)/1
RJ-Rf = 3%
JJ= 1% = RJ-Rf - β(RM-Rf)
　　　 = 3% - 1*(RM-Rf)
RM-Rf = 3%-1% = 2%

基金K　β=1.2
TK = 2.5% = (RK-Rf)/1.2
RK-Rf = 3%
JK= RK-Rf - β(RM-Rf)
　= 3% - 1.2 * 2%
　= 0.6%　#

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#7174896
J值
1%=(3%*1)-1*(Rm-Rf)
1%=3%-(Rm-Rf)
     =3%-1%=2%
ㅤㅤ
K值
（2.5%*1.2）-1.2*2%
=0.03-0.024
=0.006
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