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證券投資分析人員◆投資學
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111年 - 111-3 證券投資分析人員:投資學#112165
> 試題詳解
8. 甲式效率市場理論認為今日股價充分反應乙,甲與乙正確之組合為?
(A)甲:弱,乙:所有資訊、不論公開與否
(B)甲:半強,乙:所有資訊、不論公開與否
(C)甲:半強,乙:所有已公開資訊
(D)甲:強,乙:所有已公開資訊
答案:
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統計:
A(2), B(9), C(99), D(18), E(0) #3033398
詳解 (共 1 筆)
ewlay1022
B1 · 2023/10/26
#5954060
效率層次 ...
(共 323 字,隱藏中)
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9. 李四持有大批高科技上市櫃公司股票,但因為國際恐佈攻擊事件頻傳,油價大幅震盪,他害怕股 票市場會恐慌性大跌造成重大損失,他想利用臺灣期貨交易所之商品進行避險,試問下列何者避 險策略最適當: (A)賣出金融期貨 (B)買進個股選擇權賣權 (C)賣出台指選擇權買權 (D)買進電子選擇權賣權
#3033399
10. 下列何者不是執行期貨「避險功能」? (A)種植黃豆的農夫在收割期三個月前,怕黃豆價格下跌,賣出黃豆期貨 (B)玉米進口商在買進現貨同時,賣出玉米期貨 (C)投資外國房地產時,因怕本國貨幣貶值,賣出本國貨幣期貨 (D)預期股市下跌,賣出股價指數期貨
#3033400
11. 有關結構型商品的敘述,正確的有:甲.又稱連動型債券;乙.結合固定收益商品與選擇權商品的組 合型式商品;丙.不需額外承擔風險而能獲取較高之收益;丁.股權連結商品及保本型商品皆屬於結 構型商品 (A)僅甲、乙、丁 (B)僅甲、乙 (C)僅乙、丙、丁 (D)甲、乙、丙、丁
#3033401
12. 假設資本資產定價模式成立,若市場投資組合之期望報酬率與變異數分別為 12%與 0.04,投資組 合 E 為一個效率投資組合,其變異數為 0.16。當無風險利率為 2%,則投資組合 E 之期望報酬率 應為: (A)22% (B)24% (C)36% (D)42%
#3033402
13. 股票 G 的報酬率標準差為 50%,以及股票 H 的報酬率標準差 40%,若兩股票報酬率相關係數 ρ = -1。試問當股票 G 之價格上漲 1%,則股票 H 之價格應如何變動: (A)下跌 0.64% (B)下跌 0.8% (C)下跌 1% (D)下跌 1.25%
#3033403
14. 市場處於均衡狀態時,市場投資組合期望報酬率為 12%,報酬率標準差為 25%,無風險利率為2%。若某共同基金的報酬率標準差為 40%,β 值為 0.5,又該共同基金位於證券市場線,可預期 該共同基金的崔諾指標(Treynor Index)為多少﹖ (A)10% (B)20% (C)25% (D)40%
#3033404
15. 某投資人以無風險利率 2%借入 20 萬資金,再加上自有資金 80 萬,總計 100 萬投資於期望報酬 率 14%和報酬率標準差 32%的股票,試計算該投資組合之期望報酬率為多少? (A)10.8% (B)13.6% (C)17% (D)20%
#3033405
16. 延續上題,試計算該投資組合之報酬率標準差為多少? (A)25.6% (B)32% (C)38.4% (D)40%
#3033406
17. 股票 I 的 β 值 1.2 和報酬率標準差 50%,以及股票 J 的 β 值 0.8 和報酬率標準差 30%。市場投資 組合的報酬率標準差 25%。在單因子市場模式(Market Model)假設下,試估計兩股票報酬率相關 係數為多少﹖ (A)0.00 (B)0.06 (C)0.24 (D)0.4
#3033407
18. 兩家相同產業的公司,除股利政策外,其他方面都一樣。這兩家公司都預期明年每股盈餘為$6, 不過 K 公司每年都將所賺得盈餘以現金股利發放給股東,而 L 公司則是每年將 40%的盈餘保留下 來,做為再投資之用,並賺取 10%的報酬。經股利折現模式估計 K 公司股價為$50,試估計 L 公 司股價為多少﹖ (A)$30 (B)$45 (C)$60 (D)$75
#3033408
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