試題詳解

15. 某公司即將發行一檔兩年期，保本率為 95%的零息保本型債券。除了保本部分之外，投資人在到期時還 可獲得債券面額乘上加權股價指數在此兩年期間之成長率(若成長率小於零，則以零計)。假設此債券所 含之選擇權的價值相當於債券面額的 12.87%，而該公司兩年期債券的資金成本等於 6%。若該公司欲以 平價發行此保本型債券，其參與率必須訂在多少？
(A) 81%
(B) 85%
(C) 100%
(D) 120%