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試卷名稱：101年 - 101-1期貨交易分析人員 ：衍生性商品之風險管理#93760
年份：101年
科目：期貨法規與自律規範
19. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為
其中，V0 為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額，N(.) 為標準常態累加機率密度函數，
，r 為無風險利率，
為資產價值之波動度。以下何者代表公司違約之風險中立機率？
(A)N (d1)
(B)N (-d1)
(C)N (d2)
(D)N (-d2)