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試卷名稱：99年 - 99-1 期貨交易分析人員 ：衍生性商品之風險管理#93363
年份：99年
科目：期貨法規與自律規範
26. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為
其中，V0 為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額， N(.) 為標準常態累加機率密度函 數， 
，r 為無風險利率，σv 為資產價值之波動度。以下何者代表公司違約之風險中立機率？
(A)N (d1)
(B)N (−d1)
(C) N( d2 )
(D) N( −d2 )